REITs利好,基建投资价值几何?

  海外红筹股回归和基础设施投资基金推出征求意见稿这两个文件的推出,使2020年4月30日又成为了中国资本市场上又一个值得铭记的日子。

  而其中被称为中国版“REITs"的基础设施证券投资基金明确提到了不含住宅和商业地产,而重点支持京津冀、粤港澳大湾区、雄安新区、长三角等重点区域,重点支持仓储物流、收费公路、水电气热等市政工程,也支持通信网络等新型基础设施建设等等。

  明显是对基建板块和整个基建产业链有利好:提升投融资效率。

  不论新基建还是老基建,只要是已经建好并投入运作的优质基建项目均可以进行,打破了传统的负债型(贷款或是发债)基础设施建设投融资模式,促进了基础设施投融资效率提高,优化资源配置。

  资金方面充足了,基建投资确定性更强,不论是新基建还是老基建均会受益于此,一些公司自己不仅是施工方,而且通过PPP等形式深度参与了基建项目。

  基建恢复情况

  政策面利好有了,对于我们投资者来说更重要的问题是:基建恢复没有?

  我为此还专门查询了很多资料进行确认,比如我翻看很多基金的季报、半年报和年报,基金投资人士是否看好,我真找了一个,但是我这里先卖个关子不多说。

  比如财政支持方面,海通证券(600837,股吧)研究报告显示今年专项债金额是高于去年,提供了充分保障。

  而招商证券(600999,股吧)统计数据也显示:基建审批项目数出现加速态势:

  而从开工情况看被视为基建“晴雨表”的挖掘机,销量已出现大幅攀升势头:Wind资讯显示,3月份国内挖掘机销量49408台,同比增长11.60%,同比增速时隔两个月重回正增长,且销量创出单月历史新高。

  也就是我们从政策面支持、资金面保障和实际开工情况这三方面“交叉验证”,确认了基建投资恢复与增长的事实。

  投资价值

  很多人也发现了,我亮出一个基金基金的基金经理操作思路总结,但是我没多说,现在开始说这个总结:

  我把全文给大家截图,重点我都标出来了:

  1、能带来消费的投资、新兴产业的基础设施和民生补课的投资,将成为政府主导推动的主要基建投资方向。

  2、互联网+的发展的主要效果在于提升消费增长,改变消费形态。

  3、我们看好新基建和新消费相关板块,以及农业养殖行业的投资机会。

  基金经理说的还不错来着,对基建理解很深,但是大家看这是2016年3月写的对2015年的基金运作情况的思路。

  16、17、18、19,现在是20年,也就是5年了,融通行业景气(161606)基金的基金经理当时的预见性判断,非常超前。

  所以我就好奇这个基金经理的业绩,因为过去几年,基建和泛基建产业链似乎不大受资本市场待见,“风口上的猪”这句话很多人听说过,但是基建真不是。预见性很好,不一定带来好的业绩。

  你也知道,这几年市场风格要么蓝筹,什么“漂亮50”、“核心资产”,要么就是小票,创业板过去一段时间对沪深300这样蓝筹有明显超额收益,以5GETF、芯片ETF为首的科技类ETF风起云涌,我说的没错吧。

  但是现实中的业绩和我的想象不一致:过去三年这基金业绩翻倍,对沪深300指数有明显超额收益。

  业绩翻倍,对应的是这个基金规模已经从前几年的长期十亿左右,到现在的五六十亿。

  从投资者结构来看:持有人规模增加,还不是一窝蜂的散户在进入,而是机构在不断买入。

  我们知道机构投资者偏好规模大、风格稳定、风险控制良好的基金。换句话说就是:机构投资者挖掘出来了这个基金经理。

  融通行业景气行业的基金经理就是融通基金权益投资总监邹曦,邹曦毕业于中国人民银行研究生部金融学硕士,拥有19年投研从业经历,基金管理时间也超过12年,成为业内少拥有双十年基金经历的基金经理。

  从邹曦的投资持仓来看,风格就是:基建产业链、内需和疫情弱相关。

  危在疫情 机在基建

  都说危机危机,其实危机两字拆开就是“危险”与“机会”,我国疫情最困难的事情已经过去,现在主要是防止境外输入,而今年基建领域从政策面、资金面和实际开工情况已经确认基建其实已经恢复并增长,那么今年的机会可能真的就来自基建领域。

  为了抓住基建这一今年很值得关注的机会,融通基金现在开始发行融通产业趋势基金,代码008382,发行日期截止到5月17日。基金经理自然是绩优异而且被机构投资者不断“发掘”的融通基金权益投资总监邹曦。

  邹曦从业经历和管理经验均超过10年,提前5年就关注促进消费、民生补课和经济社会转型“新基建”,可以说是对中国产业趋势有了自己的深入理解。

  中国经济还在不断向更深层次、更广领域发展,产业也在不断发行转型,邹曦管理的融通产业趋势基金(008382)可以帮助投资者聚焦基建投资,拥抱产业趋势,关注基建领域的投资者值得关注008382融通产业趋势基金。

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