公募规模逾16万亿 流通市值占比创五年新高

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2020-05-27 11:14

截至4月底,公募一季报披露完毕,公募基金最新规模也浮出水面。

种种迹象显示,尽管新冠肺炎疫情给全球资本市场造成不小冲击,但公募基金在今年一季度的成绩依旧可圈可点。

来自中国基金业协会最新披露的数据,无论是基金总份额,还是总资产,公募基金在今年一季度均创出历史新高,基金总份额达到15.57万亿份,基金资产净值达到16.64万亿元。

值得注意的是,在公募基金有力壮大,持股规模占A股流通市值持续回升的同时,外资一季度持股却大幅下降,两者差距扩大。

公募话语权正提升

银河证券基金研究中心数据显示,截至今年3月31日,公募基金持有A股市值达2.54万亿元,占A股流通市值的5.57%,该比例为近五年新高。

作为国内主流的机构投资者,公募基金持股占A股流通市值的比例几度浮沉。2007年9月30日,公募基金持股规模曾占A股流通市值的27.93%,达到历史峰值。此后,持续下行,在2017年12月31日达到3.87%的最低水平。

而外资在A股市场的“存在感”长期不可相媲。2016年以前,公募基金持有A股市值显著领先外资。2015年12月31日,境外机构与个人持有A股的市值规模较公募基金少达12376.85亿元。

不过,自2014年11月沪股通开通以来,两者的差额逐渐缩小。2019年一季度末,公募基金持有A股市值19459.96亿元,外资持股市值16838.88亿元,两者差额仅为2621.08亿元。彼时,甚至有券商机构预测,外资的A股“话语权”或很快超越公募。

时间来到2020年,今年2月份以来,受以美股为代表的外围股市持续大跌影响,外资也从A股显著流出。与此同时,公募基金仍在继续扩张,连续 6个月规模实现正增长,连续4个月创出历史新高,连跨15万亿元、16 万亿元两个整数关口,年内增幅超过10%。

截至2020年一季末,公募基金与外资在A股持股规模上差距进一步拉大,外资持股市值为18873.7 8亿元,较公募基金少6531.28亿元。

4月29日,好买财富研究总监曾令华告诉时代周报记者,对于机构话语权问题,其实无须过度解读,在资本市场,无论内资外资,要想长期挣到钱,都需要关注企业基本面。

偏股基金仓位略降

今年以来,A股市场大幅震荡。截至2020年3月31日,上证综指单季下跌了9.83%,深证成指下跌4.49%,独创业板指数上涨4.10%。

海通证券统计,相较于2019年四季报数据,公募基金的整体仓位有较大幅度下降,使用加权平均方法计算的权益基金整体仓位为79.39%,较上季度下降1.96个百分点。

整体上看,在连续两个季度的“升仓”后,今年一季度,公募基金股票配置仓位有所下降。据新时代证券4月23日披露的数据,灵活配置型基金持股比例下降最大,其次为偏股混合型基金和普通股票型基金。平衡混合型基金的仓位与2019年四季度基本持平。

中泰证券统计数据表明,今年一季度,全部主动管理型基金的股票仓位中位数从83.9%下降至80.8%,其中普通股票型从88.9%降至88.1%,偏股混合型从87.1%降至85%,灵活配置型从79.7%降至76.1%。

对此,华泰证券(601688,股吧)发布研报认为,主动偏股型基金规模不断增加,市场购买基金的热度上升,但是基金经理对于一季度的股市看法相对谨慎,整体调低了股票仓位。

事实上,受2019年赚钱效应影响,权益类基金今年一季度吸金效应明显。当期共发行基金245只,较去年同期增加35只;发行份额4269亿份,较去年同期增加2052亿份。

在渠道端助力下,广发基金刘格菘、易方达冯波、汇添富郑磊(博客,微博)和王栩等多位明星基金经理均发行了百亿元规模以上的“巨无霸”基金。一些2019年业绩出色的存量基金亦在规模上有所突破,譬如广发双擎升级、万家行业优选等。

货基增长过万亿份

尽管A股在2020年一季度的波动和回撤均显著上升,但全市场主动股混基金的总规模依然有正增长。

其中,权益属性较高的主动股票开放型(股票投资下限为80%)和强股混合型(股票投资下限为60%)基金总规模提升最为显著,两者全季分别上涨约507.82亿元和1821.02亿元。

据时代周报记者采访了解,业内普遍认为,主动股混基金规模的增长,主要是受到增量资金的推动。股票型和混合型基金份额持续加速上升,前者一季度末份额已达到10964.22亿份,环比上升19.57%;后者同期份额为18714.19亿份,环比上升13.52%。

基金一季报显示,债券、股票和混合型基金在一季度的规模都有所增长,分别增长4453亿份、1802亿份和2206 亿份,但远不及货基1.1万亿份的增幅。

货币基金同期虽然收益持续走低,但规模却大幅增长。截至2020年一季度末,货币基金份额为8.2万亿份,较上一季度末增加1.1万亿份。

“疫情影响下投资者偏好向低风险的货基转移,至一季度末,货币基金的行业规模占比已上升至50.96%,”4月29日,曾令华如是解释称。

此外,一季度油价大跌,大量资金涌入抄底原油主题基金,一些QDII主题型产品以及跟踪石油指数的QDII产品份额也增长显著。

4月29日,前海开源基金首席经济学家杨德龙向时代周报记者说,当前A股市场仍处于震荡筑底阶段,对投资者来说,既要有信心也要有耐心。

而就资管机构而言,更应站在长线视角,为投资者创造超额收益。截至4月30日,2019年基金年报也已披露完毕,天相投顾数据显示,2019年,全市场公募基金利润合计达11729.76亿元。

公募规模逾16万亿 流通市值占比创五年新高
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